Bankowość Inwestycyjna BREAKING DOWN Bankowość Inwestycyjna Wiele dużych banków inwestycyjnych jest powiązanych z lub oddziałami większych instytucji bankowych. i wiele z nich stało się domowymi nazwami, z których największe to Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch i Deutsche Bank. Mówiąc ogólnie, banki inwestycyjne pomagają w dużych, skomplikowanych transakcjach finansowych. Może to obejmować porady, jaka jest wartość firmy i jak najlepiej zorganizować transakcję, jeśli klient banku inwestycyjnego rozważa nabycie. fuzja lub sprzedaż. Może również obejmować emisję papierów wartościowych jako sposób na zbieranie pieniędzy dla grup klientów i tworzenie dokumentacji dla Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, niezbędnej do upublicznienia firmy. Banki inwestycyjne zatrudniają bankierów inwestycyjnych, którzy pomagają korporacjom. rządy i inne grupy planują i zarządzają dużymi projektami, oszczędzając czas i pieniądze klientów, identyfikując ryzyko związane z projektem, zanim klient się rozwija. Teoretycznie bankierzy inwestycyjni są ekspertami w swojej dziedzinie, którzy mają palec na impuls obecnego klimatu inwestycyjnego, więc przedsiębiorstwa i instytucje zwracają się do banków inwestycyjnych, aby doradzić, jak najlepiej zaplanować swój rozwój, ponieważ bankierzy inwestycyjni dostosują swoje zalecenia do obecny stan gospodarki. Zasadniczo banki inwestycyjne służą jako pośrednicy między firmą a inwestorami, gdy firma chce emitować akcje lub obligacje. Bank inwestycyjny pomaga w ustalaniu cen instrumentów finansowych, aby zmaksymalizować przychody i dostosować wymagania prawne. Często, gdy firma ma swoją pierwszą ofertę publiczną (IPO). bank inwestycyjny kupi wszystkie lub większą część udziałów tej spółki bezpośrednio od spółki. Następnie, jako pełnomocnik spółki holdingowej, bank inwestycyjny sprzeda akcje na rynku. To sprawia, że rzeczy znacznie łatwiej dla samej firmy, ponieważ skutecznie zlecić IPO bankowi inwestycyjnemu. Ponadto Bank Inwestycyjny ma do zyskowności, gdyż generalnie cena jego akcji będzie wynosić marżę od ceny pierwotnie zapłaconej. Jednak czyniąc tak, bank inwestycyjny również ponosi znaczną część ryzyka. Choć doświadczeni analitycy z banku inwestycyjnego korzystają z wiedzy eksperckiej, aby dokładnie ustalić cenę, najlepiej, jak to możliwe, bank inwestycyjny może stracić pieniądze na umowę, jeśli okaże się, że przeceniali akcje, ponieważ w tym przypadku często będą musieli sprzedawać czas za mniej niż początkowo zapłacił za to. Załóżmy na przykład, że firma Petes Paints Co., sieć dostarczająca farby i inny sprzęt, chce zgłosić się publicznie. Pete, właściciel, nawiązuje kontakty z Jose, bankierem inwestycyjnym pracującym dla większej firmy bankowej. Pete i Jose podpisują umowę, w której Jose (w imieniu swojej firmy) zgadza się na zakup 100.000 akcji Petes Paints na IPO firm po cenie 24 za akcję, czyli cenie, po której analitycy banków inwestycyjnych przybyli po dokładnym rozpatrzeniu. Bank inwestycyjny płaci 2,4 miliona za 100 000 akcji, a po złożeniu odpowiednich dokumentów zaczyna sprzedawać akcje za 26 USD na akcję. Jednak bank inwestycyjny nie jest w stanie sprzedać więcej niż 20 akcji po tej cenie i jest zmuszony obniżyć cenę do 23 na akcję w celu sprzedaży pozostałych udziałów. W przypadku transakcji IPO z Petes Paints, bank inwestycyjny dokonał 2,36 miliona (20 000 x 26) (80 000 x 23) 520 000 1,840,000 2,360,000. Innymi słowy firma Joses straciła 40 000 transakcji, ponieważ przeceniali Petes Paints. Banki inwestycyjne często konkurują ze sobą o zabezpieczenie projektów IPO, co może zmusić je do podniesienia ceny, którą są skłonne zapłacić, aby zabezpieczyć umowę z firmą, która stanie się publiczną. Jeśli konkurencja jest szczególnie zacięta, prowadzi to do znacznego ucisku dla najlepszych banków inwestycyjnych. Często jednak w ten sposób będzie więcej niż jeden bank inwestycyjny, a nie tylko jeden. Chociaż oznacza to, że każdy bank inwestycyjny nie zyskuje na znaczeniu, oznacza to, że każdy z nich będzie miał ograniczone ryzyko. Rynek walutowy: kto prowadzi transakcje walutowe i dlaczego Rynek walutowy (lub rynek walutowy) jest największym rynkiem finansowym na świecie. W rzeczywistości rynek walutowy jest kilkakrotnie większy niż na rynku akcji. Jest to miejsce, w którym jedna waluta jest wymieniana na inny i ma wiele unikalnych cech, które mogą przynieść zaskoczenie dla nowych podmiotów gospodarczych. Przyjrzyjmy się wstępnemu spojrzeniu na rynek forex io tym, jak i dlaczego handlowcy coraz bardziej zbliżają się do tego typu handlu. Co to jest Forex Kurs wymiany to cena zapłacona za jedną walutę w zamian za drugą. To właśnie taki rodzaj wymiany wymusza na rynku forex. Na świecie jest ponad 100 różnych walut oficjalnych. Jednak większość międzynarodowych transakcji forex i płatności są dokonywane przy użyciu dolara amerykańskiego, jena i euro. Inne popularne instrumenty handlu walutami obejmują funt brytyjski, dolar australijski, franki szwajcarskie, dolar kanadyjski i korona szwedzka. Waluta może być przedmiotem obrotu poprzez transakcje spotowe, naprzód. swapów i opcji, w przypadku których instrumentem bazowym jest waluta. Handel walutami odbywa się nieustannie na całym świecie, 24 godziny na dobę, pięć dni w tygodniu. (Linia pomiędzy zyskownym handlem forex a kończącym się na czerwono może być tak prosta, jak wybór właściwego konta. Więcej informacji na ten temat można znaleźć w artykule Forex Basic: Konfigurowanie konta). Kto jest handlarzem Forex Na rynku na rynku forex znajduje się wielu graczy: Banks największa wielkość waluty jest przedmiotem obrotu na rynku międzybankowym. To gdzie banki wszystkich walut wielkości handlu ze sobą i za pośrednictwem sieci elektronicznych. DuŜe banki stanowią znaczny procent obrotów wolumenowych. Banki ułatwiają transakcje walutowe dla klientów i prowadzą spekulacje od własnych biur handlowych. Gdy banki działają jako dealerzy dla klientów, spread spreadowy oznacza zysk banku. Spekulacyjne transakcje walutowe są realizowane z zyskiem na wahaniach kursów walut. (Waluty mogą zapewnić dywersyfikację portfela w kole. Dowiedz się, które z nich trzeba wiedzieć, w Top 8 najbardziej możliwych do sprzedaży walorach) Banki centralne Banki centralne są niezwykle ważnymi graczami na rynku walutowym. Operacje na otwartym rynku i polityka stóp procentowych banków centralnych w bardzo dużym stopniu wpływają na kursy walut. Banki centralne są odpowiedzialne za ustalanie walut. Jest to reżim kursowy, za pomocą którego waluta będzie prowadzona na wolnym rynku. Ruchomy. ustalone i ustalone są rodzajami reżimów kursów walutowych. Wszelkie działania podjęte przez bank centralny na rynku forex odbywa się w celu ustabilizowania lub zwiększenia konkurencyjności gospodarki tego kraju. Banki centralne (a także rządy i spekulanci) mogą angażować się w interwencje walutowe, aby ich waluty były doceniane lub amortyzowane. Przykładowo w okresach długich tendencji deflacyjnych bank centralny może osłabić własną walutę, tworząc dodatkową podaż, która następnie służy do zakupu obcej waluty. Skutkuje to osłabieniem krajowej waluty, co zwiększa konkurencyjność eksportu na rynku światowym. (Banki centralne stosują te strategie w celu złagodzenia inflacji, ale mogą także dostarczyć długoterminowych wskazówek dla inwestorów na rynku forex) Więcej informacji na ten temat można znaleźć w artykule "Jak techniki stymulujące inflacji wpływają na rynek walutowy". Zarządzający inwestycjami i funduszami hedgingowymi Po bankom, fundusze i fundusze hedgingowe stanowią drugą pod względem wielkości grupę graczy na rynku walutowym. Inwestorzy zarządzający inwestują w waluty na duże konta, takie jak fundusze emerytalne i fundusze emerytalne. Dyrektor ds. Inwestycyjnych z międzynarodowym portfelem będzie musiał kupować i sprzedawać waluty celem obrotu zagranicznymi papierami wartościowymi. Zarządzający inwestorami mogą również robić spekulacyjne transakcje forex. Fundusze hedgingowe prowadzą również spekulacyjne transakcje walutowe. Korporacje Firmy zajmujące się importem i eksportowaniem prowadzą transakcje walutowe w celu zapłaty za towary i usługi. Rozważmy przykład niemieckiego producenta paneli słonecznych, który importuje amerykańskie komponenty i sprzedaje towary gotowe w Chinach. Po dokonaniu ostatecznej sprzedaży, chiński juan musi zostać przeliczony na euro. Niemiecka firma musi wymienić euro za dolary na zakup amerykańskich komponentów. Firmy handlu forex w celu zabezpieczenia ryzyka związanego z tłumaczeniami w walutach obcych. Ta sama niemiecka firma może kupić amerykańskie dolary na rynku spot. lub zawrzeć umowę walutową, aby uzyskać dolary z wyprzedzeniem na zakup składników od amerykańskiej firmy, aby zmniejszyć ryzyko ekspozycji na ryzyko walutowe. (Zabezpieczenie przed ryzykiem walutowym może zwiększyć poziom bezpieczeństwa inwestycji zagranicznych) Więcej informacji można znaleźć w części Ochrona inwestycji zagranicznych przed ryzykiem walutowym. Indywidualni inwestorzy Wielkość transakcji dokonywanych przez inwestorów detalicznych jest bardzo niska w porównaniu do banków i innych instrumentów finansowych instytucji. Handel forex szybko rośnie. Inwestorzy handlu detalicznego bazują na kursach walutowych w oparciu o kombinację podstawowych zasad (parytet stóp procentowych, stopy inflacji, oczekiwania polityki pieniężnej itd.) Oraz czynników technicznych (poparcie, opór, wskaźniki techniczne. Oczywiście, uczestnicy rynku walutowego handlu walutami z różnych powodów. Zajęcia spekulacyjne - przeprowadzane przez banki, instytucje finansowe, fundusze hedgingowe i inwestorów indywidualnych - są motywowane do zysków. Banki centralne przenoszą dramatyczne rynki walutowe poprzez politykę monetarną. wymianę reżimu wymiany, aw rzadkich przypadkach interwencje walutowe. Korporacje waluty handlowej dla globalnej działalności gospodarczej i ryzyka ryzyka. (Wykorzystanie marginesu do obrotu na rynku walutowym może zwiększyć szanse na zyski. Więcej informacji można znaleźć w części Dodawanie dźwigni finansowej na rynku Forex.) Handel kontrakcjami na rynku walutowym Efektem współpracy z podmiotami gospodarczymi forex jest bardzo płynny, globalny rynek, świat. Ruch kursów walutowych jest czynnikiem inflacyjnym. globalnych dochodów przedsiębiorstw i bilansu płatniczego dla każdego kraju. Popularny handel carry. na przykład podkreśla, w jaki sposób uczestnicy rynku wpływają na kursy wymiany, które z kolei mają skutki uboczne dla gospodarki światowej. Handel narkotykami. realizowane przez banki, fundusze hedgingowe, menedżerów inwestycyjnych i indywidualnych inwestorów, mają na celu wyłapywanie różnic w rentowności w walutach. Jest to proces zaciągania pożyczek o niskich dochodach i sprzedaży ich w celu zakupu walut o wysokiej rentowności. Na przykład, jeśli japoński jen ma niską wydajność, uczestnicy rynku będą sprzedawać je i kupują wyższą walutę zysku. (W celu zapoznania się z tą strategią, sprawdź transakcje wymiany walut 101.) Kiedy stopy procentowe w krajach o wyższych dochodach zaczynają wycofywać się w kierunku krajów o niższych dochodach, to handel buduje się, a inwestorzy sprzedają swoje wyższe plony. Wycofywanie z handlu jenów może spowodować, że duże japońskie instytucje finansowe i inwestorzy z dużymi zagranicznymi akcjonariuszami będą mogli przenieść pieniądze z powrotem do Japonii w miarę zmniejszania się rentowności zagranicznych i dochodów krajowych. Może to doprowadzić do znacznego spadku globalnych cen akcji. Bottom Line Handel carry podkreśla, w jaki sposób gracze forex wpływają na globalną gospodarkę. Inwestorzy mogą korzystać z wiedzy, kto prowadzi handel forex i dlaczego tak robią. Podaj sprzedawcy Forex a inwestorom bankowość inwestycyjną Vicki Schmelzer Choć tylko niewielka część 5,1 bilionów dziennych obrotów w walutach obcych odbywa się na rachunkach detalicznych, handel detaliczny rośnie w ostatnich latach, gdy Forex został uznany za klasę aktywów. W najnowszym teście na Triennial. BIS szacuje, że z 1,6 biliona dziennego obrotu spotowego dokonanego w kwietniu 2018 r., tylko 60 mld zostało dokonane na rachunkach detalicznych. Może wydawać się to małe, ale pamiętajmy, że w kwietniu 2001 roku, kiedy łączny dzienny obrót spot wynosił 387 miliardów dolarów, cała sekcja klientów niefinansowych (gdzie odbywa się handel detaliczny) wyniosła 58,3 miliarda. W kwietniu 2018 r. Wszystkie niefinansowe klientów wyniosły 117 mld euro lub 7 wszystkich transakcji na rynku spot. Opublikowane w 2018 r. Badanie rynku walutowego przeprowadzonego przez New York Feds Foreign Exchange wykazało, że w kwietniu 2018 r. Wolumen obrotu niefinansowego był na poziomie około 7 wszystkich transakcji walutowych. Siłą napędową handlu detalicznego jest chęć zarabiania pieniędzy, dokładnie taka sama siła napędowa obrotu bankami inwestycyjnymi. Podczas gdy handlarze detaliczni i banki inwestycyjne mają wiele podobnych narzędzi, bankier inwestycyjny ma kilka dużych korzyści. Bankowość inwestycyjna Inwestor Bankowość inwestycyjna oferuje dużą pensję, ale także dużą odpowiedzialność. Stare powiedzenie, że jesteś tak dobry jak ostatni handel, kojarzy się naprawdę w społeczności bankowości inwestycyjnej. Przedsiębiorca może być gorącym strzałem rok i na uchu następnego. Istnieje niezliczone historie handlowe upadające i pieczenie po udanym uruchomieniu. Niemniej jednak, jako przedsiębiorca w dużej instytucji finansowej ma specjalne przywileje. Oprócz większych limitów pozycji, niż jakikolwiek detaliczny sprzedawca miałby dziesiątki milionów zamiast dziesiątek tysięcy, bankier inwestycyjny ma dostęp do informacji o przepływie klienta, które mogą pomóc w kształtowaniu decyzji handlowych. Ponadto sama wielkość niektórych transakcji pozwala inwestorowi w banku inwestycyjnym na odrobienie transakcji, oferując inną korzyść. Przykładowo, podmiot handlujący euro widzi, że dane o przepływach klientów bankowych pokazują prawie codzienny exodus poza euro i obserwował stały spadek EURUSD z 1,1 000 do 1,0 700 w tym czasie. Teraz, gdy euro wynosi 1.0725, inwestor zaczyna ponownie napływać nowych klientów z powrotem do euro i decyduje się na powrót do EURUSD ponownie. Podobnie przedsiębiorca z USDJPY otrzymuje zamówienie klienta na 250 milionów w obecnym tempie 102,50. Handlowiec oczekuje, że zamówienie podniesie cenę USDJPY, więc kupuje w sumie 270 milionów, a następnie zyskuje dodatkowe 20 milionów po podniesieniu pary. Takie strategie nie zawsze są skuteczne, ale jeśli chodzi o ryzyko, zazwyczaj przynoszą zyski, a przynajmniej nie straty. Innym dodatkiem, że przedsiębiorca inwestycyjny ma, że przedsiębiorca handlu detalicznego nie jest zdolność do strat. Powiedzmy, że przedsiębiorca ma spore miejsce na rynku walutowym i ma miejsce coś nieprzewidzianego, na przykład wojskowy zamach stanu lub klęska żywiołowa (jak trzęsienie ziemi i tsunami w Japonii w 2017 r.). Przedsiębiorca bankowy nie został zwolniony z powodu utraty pieniędzy w tych okolicznościach. W przeciwieństwie do tego zdarzenie takie może zniszczyć detalicznego przedsiębiorcę. Handel detaliczny Handel detaliczny ma długą drogę od połowy lat dziewięćdziesiątych, kiedy handel detaliczny zaczął się naprawdę startować. Wcześniej każdy, kto handlował walutami na własny rachunek, miał wiele rzeczy przeciwko niemu, nie mając niezależnego źródła danych cenowych, do zerwania przez pierwszych brokerów i nie mając dostępu do tego samego rodzaju informacji, co kupcy bankowi. mieć. Rachunki detaliczne powinny podziękować agencji Reuters. który wprowadził w 1980 r. serwis internetowy Rynku Reuters (RMDS). Był to prekursor obecnego systemu transakcyjnego Reuters. W kolejnych latach nastąpił rozkwit elektroniczny, nie tylko w dużych bankach, ale także na arenie handlowej. Nagle każdy przedsiębiorca, duży lub mały, miał dostęp do tych samych wąskich cen i, jako że elektryczne platformy handlowe zaczęły obejmować finansowe kanały informacyjne, otrzymywały jednocześnie najświeższe informacje. To zabrało część korzyści handlowych bankierów inwestycyjnych, choć nie informacje o przepływie transakcji. W dzisiejszym świecie przedsiębiorca handlu detalicznego rozpoczyna dzień tak samo, jak przedsiębiorca banku inwestycyjnego. Obaj handlowcy podnoszą się, przyglądają się obecnym poziomom kursów walut, stóp procentowych i cen towarów, czytają wiadomości gospodarcze i polityczne z dnia na dzień i sprawdzają, jak radzą sobie globalne akcje, a następnie podejmują decyzje o tym, gdzie ceny walut mogą się pojawić w nadchodzącej sesji . Praktycznie rzecz biorąc, oba typy handlowców muszą ustalać zlecenia stop-loss i take-profit na dany dzień i usztywniać ich kręgosłup, tak aby można było zdyscyplinować je, pozwalając na wykonanie tych zleceń. Wskazówka: Nie zazdrość inwestorowi banku inwestycyjnego ani bemoanem, który jest tylko handlowcem detalicznym. Handlarz banków ma stałą presję, aby codziennie zarabiać od ludzi, których nie zaprosi na piwo. Handlarz detaliczny ma luksus po prostu nie handluje w dzień, gdy warunki są mylące i niejasne. Nie musisz podejmować żadnych transakcji, ale profesjonalny przedsiębiorca nie. 1. Handel detaliczny jest procentem ogólnego natychmiastowego handlu walutami
No comments:
Post a Comment